玄宗将吏治自上而下全部肃清，就为日后的施政铺平了道路。自古以来，农业都是国家生存的基础，玄宗自然非常重视。他要求官吏严惩强占田地的贵族、豪强，以便让农民获得土地。从公元712～715年，他还在全国开展了“检田括户”运动。他任命宇文融为全国的覆田劝农使，下面又设了10道劝农使和劝农判官，将这些人分派到各地去检查没有登记的土地和豪强们包庇的农户，查出来的土地都按均田制分给无地的农民。有了那些重新登记进来的农户，唐朝每年的收入也增加了不少，总额高达数百万。同时，玄宗还十分注重兴修水利，他为政期间兴建了56项农田水利工程，占整个唐代水利工程的20%以上。经过这些改革，农业很快就展现出勃勃生机。
除了发展经济，玄宗还十分注意节流。他带头提倡节俭，不仅遣散了多余的宫女，还毁掉了武后、韦后等修造的奢华殿所。在武后和中宗时期，佛教恶性发展，各地圈占土地，广修寺庙，僧侣甚众，每年耗财数百亿。开元二年（公元714年），玄宗下诏裁减天下僧尼，当年就有12000多人还俗。玄宗接着又下令，禁止新造佛寺、铸佛像、抄佛经，还禁止官僚贵族与僧尼结交。这些做法，既沉重打击了佛教势力，也节省了不少财政支出。经过一系列的改革，唐朝的经济很快步入了繁荣时期。
