图7-23 一阶差分序列图
2.平稳性检验
同前文,本部分仍采用的是ADF检验,结果见表7-15。
表7-15 变量的单位根检验结果
注:检验形式(C,T,K)表示单位根检验中含有常数项、时间趋势项和滞后的阶数;滞后阶数按AIC和SC最小原则确定。***、**和*分别表示1%、5%和10%的显著水平。D(·)表示变量的一阶差分。
由结果可以看出,在1%和5%的显著水平下,变量SI、ln EX和ln FDI的ADF统计量绝对值均小于相应的临界值的绝对值,接受原假设,即序列存在单位根,表明3个序列都是非平稳的。而在其一阶差分中,DSI、DlnEX、DlnFDI的ADF统计量绝对值均大于相应的临界值的绝对值,拒绝原假设,表明3个变量的一阶差分序列都不存在单位根,是平稳序列,即这些变量为一阶单整序列。
3.协整检验
同前文,本部分仍采用Johansen极大似然法对多变量系统进行协整检验,结果见表7-16。
表7-16 Johansen协整检验结果
结果显示,在不存在协整方程的原假设下,迹统计量值为31.36959,大于5%显著水平的临界值,而在其余假设条件下的迹统计量小于5%显著水平的临界值,所以接受变量间存在一个协整关系的假设。经过标准化后的协整系数,得到一个能准确反映变量间关系的协整方程,其表达式为(括号内参数的标准误):